昆鋼產(chǎn)融結(jié)合取得新突破

　　——云南天朗環(huán)保集團(tuán)公司定增記

　　2017 年 5 月 22 日，由云南省國有資本運(yùn)營有限公司下屬全資子公司昆明圣乙金和股權(quán)投資基金管理有限公司、控股子公司上海滇榮投資管理有限公司發(fā)起設(shè)立的分宜和暢新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）作為投資者對天朗集團(tuán)公司增資 15 億元，標(biāo)志著天朗集團(tuán)公司歷經(jīng) 10 個月的定增工作終于落下帷幕，昆鋼產(chǎn)融結(jié)合取得了新的突破。

（圖為天朗集團(tuán)公司大門）

　　1、背景和目的

　　黨的十八大明確提出了建設(shè)生態(tài)文明和美麗中國的發(fā)展方向，進(jìn)一步確立了綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展的發(fā)展理念，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為“五大發(fā)展理念”中“綠色”發(fā)展的最重要載體，已成為穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)重要抓手，成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要突破口，成為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。

（圖為天朗公司領(lǐng)導(dǎo)與王一德院士及行業(yè)專家合影）

　　2016 年，在昆鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期，控股公司決定整合大紅山管道公司、華云天朗環(huán)保公司、昆鋼水凈化科技公司、泛亞能源科技公司、華云職業(yè)病研究咨詢公司、龍箐山泉公司這 6 家公司資產(chǎn)，組建了天朗集團(tuán)公司，公司整合了廢氣、廢水、煙塵、固廢、危廢治理及資源回收利用，水處理，節(jié)能技術(shù)咨詢、節(jié)能技改項目推廣、新能源開發(fā)，綠色管道物流、智能管控等環(huán)保節(jié)能業(yè)務(wù)平臺。目前天朗集團(tuán)公司在固體物料和固體廢棄物管道輸送領(lǐng)域擁有自主知識產(chǎn)權(quán) 400 余項，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 2 項。首創(chuàng)復(fù)雜地形輸送管道核心技術(shù) 20余項，獲得獲國家科技進(jìn)步二等獎一項、云南省發(fā)明二等獎一項、云南省科技進(jìn)步二等獎一項。水處理領(lǐng)域擁有“焦化廢水微波深度處理技術(shù)”、“生物脫氮+微波”及“生物脫氮+微波+膜”工藝等多項核心技術(shù)和專利，獲中國煉焦行業(yè)科技創(chuàng)新成果一等獎一項。被評為中國煉焦行業(yè)環(huán)保達(dá)標(biāo)典型技術(shù)企業(yè)，在焦化廢水處理領(lǐng)域具有競爭優(yōu)勢。

（圖為大紅山管道公司管控中心）

　　昆鋼控股公司十分重視節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已將該產(chǎn)業(yè)作為公司的重點產(chǎn)業(yè)來發(fā)展，為了充分發(fā)揮公司旗下子公司天朗集團(tuán)公司在固液管道輸送、工業(yè)廢水處理方面的技術(shù)優(yōu)勢，并將該先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用到水利輸調(diào)工程、淤泥清理、海綿城市建設(shè)、地下綜合管廊工程、城鄉(xiāng)生活污水處理等民生工程，增加天朗集團(tuán)外部經(jīng)營收入和利潤，逐漸降低關(guān)聯(lián)交易，不斷提高公司的市場競爭力，為此控股公司于 2016 年 8

月正式啟動天朗集團(tuán)定增工作。通過引入投資者，進(jìn)一步優(yōu)化天朗集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司的法人治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮合作雙方在人才、技術(shù)、資源整合等方面的優(yōu)勢，不斷提高天朗集團(tuán)的市場競爭力，為天朗集團(tuán)資產(chǎn)證券化做好準(zhǔn)備。

　　2、昆鋼資本運(yùn)營事業(yè)部介紹

（圖為昆鋼資本云事業(yè)部團(tuán)隊合影）

　　本次天朗增資工作主要由資本運(yùn)營事業(yè)部牽頭組織，資本運(yùn)營事業(yè)部于 2015 年 6 月1 日正式成立，主要負(fù)責(zé)昆鋼資本運(yùn)營的工作。部門成立至今即將滿兩年，在昆鋼公司的領(lǐng)導(dǎo)下，不斷探索創(chuàng)新資本運(yùn)作方式，盤活存量資產(chǎn)，助推公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，完成了寶象物流 8 億元增資、昆鋼控股22億元增資、工職院 ABS 產(chǎn)品 6.3 億元的發(fā)行工作，以及對云煤能源公司的市值維護(hù)、設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金等工作，取得了一定的成績。

　　3、編寫商業(yè)計劃書

　　2016 年 8 月中旬，為了讓投資機(jī)構(gòu)快速全面了解天朗集團(tuán)公司的基本情況、業(yè)務(wù)板塊、研發(fā)團(tuán)隊、技術(shù)優(yōu)勢、未來規(guī)劃、融資方案等內(nèi)容，資本運(yùn)營事業(yè)部組織天朗集團(tuán)公司相關(guān)部門共同編制完成了《投資項目商業(yè)計劃書》，并向投資者進(jìn)行宣傳、推薦，取得了不錯的效果。

　　4、項目路演

（圖為趙董事長率隊到深圳就天朗定增項目進(jìn)行路演）

　　2016 年 9 月 1 日，由公司趙董事長率隊先后到深圳市致遠(yuǎn)富海投資公司、深圳投資控股公司、招商三新公司、中合信資本公司、三川集團(tuán)公司就天朗增資項目進(jìn)行了路演。

　　5、投資機(jī)構(gòu)現(xiàn)場盡調(diào)

（圖為部分投資機(jī)構(gòu)到天朗現(xiàn)場盡調(diào)場景）

　　從項目啟動以來，天朗集團(tuán)先后接待了深創(chuàng)投、云南再擔(dān)保公司、中鐵寶盈、復(fù)興集團(tuán)、光大控股、云南省資本運(yùn)營公司、中糧信托等 60 多家投資機(jī)構(gòu)，配合投資機(jī)構(gòu)進(jìn)場調(diào)研，安排訪談、現(xiàn)場踏勘、資料翻閱等盡調(diào)工作，為投資機(jī)構(gòu)盡快作出投資決策提供了優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

　　6、簽署合作協(xié)議

（圖為昆鋼與云南資本簽署合作協(xié)議）

　　從資金落地速度、成本、資源等因素綜合考慮，昆鋼控股在多家擬投資機(jī)構(gòu)中選擇與云南國資進(jìn)行合作，并于 2017年 3 月 30日就天朗定增項目舉行了合作協(xié)議的簽署儀式。

　　7、合同審查

（圖為資本運(yùn)營部晚上加班審查合同場景）

　　由于本次引入的投資者為一個結(jié)構(gòu)化的基金，交易架構(gòu)較為復(fù)雜，涉及合同的投資主體較多，給合同的審查帶來一定的難度。為提高合同的審查效率，資本運(yùn)營事業(yè)部建立了微信群，加強(qiáng)部門之間的溝通交流，為資金落地贏得了更多時間。

　　8、完成定增

　　在趙永平董事長、杜陸軍總經(jīng)理的親自組織下，公司相關(guān)單位的大力支持下，經(jīng)過資本運(yùn)營事業(yè)部及天朗集團(tuán)公司的共同努力，天朗 15 億元增資款于 5 月 22 日進(jìn)入天朗集團(tuán)公司賬戶，標(biāo)志著天朗集團(tuán)公司增資擴(kuò)股成功引入投資者主要工作已經(jīng)完成。增資后，投資者分宜和暢新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有天朗集團(tuán)公司 40%的股權(quán)，昆鋼控股公司持有天朗集團(tuán)公司 60%的股權(quán)。 天朗集團(tuán)增資后注冊資本從 2.62 億股增至 4.37 億股，凈資產(chǎn)由 10.4 億增至25.4 億，股權(quán)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善，為天朗集團(tuán)公司未來資產(chǎn)證券化奠定了基礎(chǔ)。

　　9、結(jié)束語

（圖為天朗集團(tuán)公司辦公樓前一角）

　　天朗定增工作雖然已經(jīng)落下帷幕，但公司未來上市的征程才剛剛起航。相信有了新股東的加入，天朗集團(tuán)公司將會煥發(fā)出新的活力、取得新的成就，在上市的路上劈波斬浪揚(yáng)帆起航，一定能順利抵達(dá)上市的港灣。

（昆鋼資本運(yùn)營事業(yè)部提供）